Операционный рычаг: как управлять затратами и повышать прибыль

Выручка вроде бы растет, а денег на счете не прибавляется. Или наоборот: продажи чуть просели — и бизнес сразу ушел в минус. Почему так происходит? Это не мистика, а работа операционного рычага. Он показывает, насколько чувствительна прибыль к изменениям в выручке. И если предприниматель его игнорирует — может легко попасть в убытки даже при нормальных продажах. 

В этой статье разберем на примерах, как считать операционный рычаг, чем отличаются его виды, почему важна точка безубыточности и как управлять расходами, чтобы не потерять бизнес на ровном месте.

Оглавление:

1. Как цена влияет на прибыль: ценовой рычаг
• Связь с рентабельностью
2. Что будет, если увеличить продажи: натуральный рычаг
• Ценовой vs натуральный рычаг: в чем разница
3. Почему точка безубыточности усиливает рычаг
4. Расходы и риски: как леверидж зависит от структуры затрат
• Как снизить риски через контроль постоянных затрат
5. Запас прочности: насколько бизнес готов к падению выручки
• Разные ситуации – разные результаты
• Шпаргалка: как использовать леверидж и не обжечься
6. В двух словах: формулы, выводы и что запомнить

Как цена влияет на прибыль: ценовой рычаг

По этому показателю видно, как изменившаяся цена товара отражается на конечной прибыли бизнеса. 

Формула для расчета очень простая:

Давайте на примере разберем, как это работает. Перед нами кондитерское производство.

Связь с рентабельностью

Формула ценового операционного рычага противоположна формуле рентабельности продаж. Последняя просто показывает, какую долю от выручки составляет прибыль:

А значит:

Если говорить просто, то для нашей кондитерской фабрики это означает: чем выше рентабельность продажи тортов, тем ниже ценовой риск. Когда каждый проданный торт приносит хороший профит, бизнес меньше страдает от колебаний цен и крепче стоит на ногах в конкурентной среде.

Информацию о налоговых вычетах для правильно расчета фактической прибыли и рентабельности можно найти на официальном сайте ФНС России.

Что будет, если увеличить продажи: натуральный рычаг

По этому показателю видно, как меняется профит, если происходят перемены в объемах производства или продаж. Этот показатель демонстрирует производственный риск.

Рассчитать его можно так:

Рост переменных затрат происходит, когда растут объемы производства: кондитерская фабрика выпекает больше тортов, следовательно, более значительная сумма уходит денег на муку, сахар и оплату труда пекарей. А постоянные затраты не меняются – аренда производственного цеха стоит одинаково, независимо от того, сколько тортов там готовят.

Бизнесу, который используют метод учета директ-костинг, намного легче вычислить этот леверидж.

Ценовой vs натуральный рычаг: в чем разница

Оценим оба типа:

Маржинальный доход всегда меньше общей выручки, ведь в него не входят переменные расходы. Из-за этого натуральный леверидж дает менее значительные цифры. Проще говоря, колебания цены на товар обычно сильнее влияют на итоговый профит, чем перемены в объемах производства.

Почему владельцу бизнеса стоит постоянно следить за маржинальной прибылью? Для многих предприятий этот показатель становится ключевым при оценке эффективности деятельности.

Возьмем, к примеру, небольшую кондитерскую фабрику, работающую исключительно по индивидуальным заказам клиентов. Такому бизнесу не требуются складские помещения для хранения готовых тортов, большой офис или целый отдел продаж. Постоянные затраты в этом случае минимальны, а значит, маржинальная прибыль почти не отличается от чистой.

Важно различать затраты, основанные на личных предпочтениях, от тех, что исходят из производственной необходимости.

Владелец может, конечно, оформить лизинг на премиальный автомобиль или арендовать фешенебельный офис в центре города для поддержания определенного имиджа. Однако важно четко понимать, что подобные расходы не имеют прямого отношения к основному бизнесу – изготовлению тортов на заказ. 

Почему точка безубыточности усиливает рычаг

Эти показатели тесно связаны друг с другом. Простая закономерность: чем ближе фактические продажи к точке безубыточности, тем сильнее действует операционный рычаг.

Что такое точка безубыточности?

Это такой объем продаж, при котором доходы равны расходам, а профит равен нулю. Когда бизнес находится в этой точке, леверидж становится очень мощным. Для нашей кондитерской фабрики такой показатель – примерно 667 тортов.

Почему важно это знать?

Когда фабрика продает всего 667 тортов (чуть выше точки безубыточности), натуральный леверидж достигает огромного значения – 2001.

На практике это означает:

• Продажа даже пары дополнительных тортов резко увеличит профит.

• Если продажи упадут хотя бы на несколько тортов, фабрика может быстро уйти в убыток.

Если фабрика продает больше тортов сверх точки безубыточности, действие рычага становится слабее, а бизнес устойчивее.

Для чего это нужно?

Владельцам кондитерской фабрики леверидж помогает понять:

• Когда дело принесет реальный профит. 

• Насколько опасно для фабрики снижение продаж.

• Какой запас денег нужно иметь, чтобы пережить сезонные спады или кризисные периоды.

По сути, это инструмент, который позволяет оценить финансовую устойчивость и подготовиться к трудностям.

Расходы и риски: как леверидж зависит от структуры затрат

То, как распределены затраты в компании, сильно влияет на операционный рычаг. Рост маржинального дохода и увеличение левериджа происходят, когда расходы из переменных становятся постоянными. Это также меняет точку безубыточности.

Как снизить риски через контроль постоянных затрат

Простое правило: увеличиваются постоянные затраты – значит, леверидж выше, и это риск для компании. Поэтому умные финансисты всегда стараются уменьшить постоянные расходы.

Способы:

• Перевод персонала с фиксированных окладов на сдельную систему оплаты.

• Использование лизинговых схем вместо прямой покупки оборудования для снижения амортизационных отчислений.

• Аутсорсинг вспомогательных функций вместо содержания собственных отделов.

При высоком рычаге даже незначительные колебания спроса или производства могут резко повлиять на профит, снижая устойчивость компании.

Запас прочности: насколько бизнес готов к падению выручки

Запас финансовой прочности показывает, насколько можно снизить доходы компании, прежде чем она начнет терять деньги. Это своего рода подушка безопасности для предприятия.

Рассчитывается он легко:

Разные ситуации – разные результаты

Посмотрим, как меняется этот показатель в разных условиях для нашей кондитерской фабрики:

При обычной работе (рычаг = 2,5):

Запас = 40%

Из этого следует, что выручка может снизиться на 40%, и компания все еще не будет в убытке.

Вырос объем производства (рычаг = 2,1):

Запас = 48%

Ситуация улучшилась, теперь можно потерять почти половину выручки без ухода в минус.

Когда компания балансирует на грани (рычаг = 1850):

Запас = 0,054%

Крайне опасное положение – даже малейший спад продаж приведет к убыткам.

После перевода работников на оклады (рычаг = 6,8):

Запас = 14,7%

Заметно хуже, чем при сдельной оплате – устойчивость бизнеса снизилась.

В расчетах и анализе рынка поможет Бизнес-навигатор МСП, государственный ресурс с инструментами расчета и анализа финансовых показателей, в том числе запаса финансовой прочности.  

Шпаргалка: как использовать леверидж и не обжечься

Особенно опасна ситуация, когда компания работает почти у точки безубыточности

Чем больше запас финансовой прочности, тем спокойнее может спать руководитель. Это именно тот показатель, который говорит: "Вот насколько могут упасть ваши продажи, прежде чем вы начнете терять деньги".

Рост производства повышает этот запас, а увеличение постоянных расходов (например, переход со сдельной оплаты на фиксированные зарплаты) его снижает.

Если вы только начинаете разбираться в экономике своего бизнеса, полезно научиться отслеживать, как меняются доходы при разных уровнях загрузки. Также важно периодически пересматривать структуру затрат, особенно если вы меняете формат работы, расширяетесь или переходите на новую модель взаимодействия с клиентами. Это поможет не только повысить стабильность, но и заранее заметить, где возможны потери прибыли — до того, как ситуация выйдет из-под контроля.

В двух словах: формулы, выводы и что запомнить

1. По левериджу понятно, насколько сильно меняется профит фирмы, если меняется выручка.

2. Виды:

Ценовой = Выручка / Прибыль 

Натуральный = Маржинальный доход / Прибыль 

3. Важно помнить:

Близость к точке безубыточности увеличивает леверидж и риски

Если растут постоянные затраты, это снижает устойчивость

4. Запас прочности:

Равен 1 / Операционный рычаг

По нему видно, как сильно падает выручка до начала убытков.