Коэффициент абсолютной ликвидности: что показывает, зачем нужен предпринимателю, как рассчитать

Представьте, что вы хотите узнать, насколько быстро ваш друг может вернуть вам долг. Коэффициент абсолютной ликвидности – это примерно то же самое, только для компаний. Он показывает, сколько "быстрых" денег есть у компании прямо сейчас, чтобы расплатиться по своим срочным долгам. Под "быстрыми" деньгами мы понимаем наличные в кассе и на счетах, а также ценные бумаги, которые можно быстро продать.

Этот показатель помогает предсказать, как компания будет справляться с финансовыми обязательствами в будущем. Если коэффициент низкий — это сигнал, что у фирмы могут возникнуть проблемы с оплатой счетов.

Оглавление:

1. Суть понятия
2. Степени ликвидности
3. Какими должны быть значения
4. Анализ
5. Пример расчета
6. Факторный анализ
7. Повышение уровня абсолютной ликвидности
8. Оценка будущего значения
9. Вопросы и ответы
• Какую финансовую характеристику отражает коэффициент общей ликвидности
• Что говорит о финансовой устойчивости предприятия с точки зрения ликвидности
• Что такое низколиквидные акции
• Что характеризует ликвидные акции
• Какой показатель должен быть у акции
10. Резюме

Суть понятия

Коэффициент абсолютной ликвидности – параметр, который позволяет оценить, как скоро фирма погасит краткосрочные долги. Он рассчитывается путем деления самых ликвидных активов компании (денег и быстро реализуемых инвестиций) на ее краткосрочные обязательства. Этот коэффициент демонстрирует, какую часть своих срочных долгов фирма способна погасить уже сегодня.

Формула для расчета коэффициента выглядит так: 

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Здесь денежные средства – это наличные в кассе и на банковских счетах. Краткосрочные финансовые вложения – это инвестиции, которые можно оперативно превратить в деньги, а краткосрочные обязательства – долги, которые необходимо оплатить в течение года. 

Этот показатель помогает понять, устойчива ли фирма и способна ли она быстро реагировать на непредвиденные финансовые вызовы.

Инвесторы, прежде чем вложить свои средства в акции компании, обязательно должны изучить ее коэффициент абсолютной ликвидности. Этот показатель позволяет оценить, насколько фирма защищена от финансовых трудностей и насколько надежны ее краткосрочные обязательства. 

Рассчитав этот коэффициент, вы получаете ценную информацию о потенциальных рисках и можете принять взвешенное решение о сотрудничестве или инвестировании. Это своего рода финансовый барометр, помогающий предвидеть возможные проблемы и оценить надежность бизнес-партнера.

Степени ликвидности

Представьте, что это разные виды счетов, которые нужно оплатить.

Понимание этих степеней ликвидности помогает бизнесу правильно планировать свои финансы и обеспечивать своевременную оплату всех обязательств. Это как грамотное ведение домашнего бюджета, только в масштабах бизнеса.

1. Срочные обязательства. Это как счета за коммунальные услуги или продукты – их нужно оплатить быстро, в течение ближайших трех месяцев. Сюда входят, например, долги поставщикам за уже полученные товары или услуги.

2. Среднесрочные обязательства. Похожи на платежи по кредитной карте – у вас есть немного больше времени на их погашение, от 3 до 6 месяцев. Это могут быть краткосрочные займы или ссуды, которые компания должна вернуть в обозримом будущем.

3. Долгосрочные обязательства. Это как кредиты или сплит – платежи, которые нужно сделать в течение года. Сюда входят, к примеру, выплаты дивидендов акционерам или деньги, отложенные на будущие расходы. Также это могут быть доходы, которые компания уже получила, но еще не отработала (например, предоплата за услуги, которые еще не оказаны).

Какими должны быть значения

Коэффициент абсолютной ликвидности считается нормальным, если он находится в диапазоне от 0,2 до 0,5. Это можно интерпретировать так: фирма способна немедленно погасить от 20% до 50% своих краткосрочных обязательств. Такой уровень показателя говорит о здоровом балансе между финансовой устойчивостью и эффективным использованием ресурсов.

Если показатель опускается ниже 0,2, это говорит о финансовых трудностях компании и ее неспособности быстро расплачиваться по долгам. С другой стороны, если показатель превышает 0,5, это может указывать на неэффективное использование денежных средств. В такой ситуации бизнес, возможно, держит слишком много наличности вместо того, чтобы инвестировать ее в развитие бизнеса или получать дополнительный доход.

Анализ

Устойчиво низкие значения коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении двух лет указывают на серьезные проблемы с платежеспособностью компании. Такая ситуация свидетельствует о том, что у организации сложности с немедленным погашением своих краткосрочных обязательств, что может негативно сказаться на ее финансовой стабильности и вызвать беспокойство у кредиторов и партнеров.

Пример расчета

Итак, перед нами таблица, которая демонстрирует, как компания справляется со своими "быстрыми" долгами за последние три года. Это как если бы мы проверяли, сколько денег в кармане перед визитом в столовую.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это как раз про то, сколько "обедов" компания может оплатить прямо сейчас, не занимая у друзей и не продавая свой велосипед.

Как мы его считаем? Берем все наличные деньги компании и те, что лежат на счетах в банке, добавляем к ним ценные бумаги, которые можно быстро продать. Потом делим эту сумму на все срочные долги компании. Получившееся число и есть наш коэффициент.

Теперь самое интересное – мы видим, что этот коэффициент растет год от года. Это хорошая новость! Это значит, что с каждым годом у компании становится все больше "быстрых" денег для оплаты своих срочных долгов.

Представьте, что в первый год у вас было 20 рублей на 100 рублей долга, во второй год – уже 30 рублей, а в третий – целых 40. Вот примерно так и работает наша компания – она становится все более "денежной" и готовой к неожиданным расходам.

В общем, эта таблица говорит нам, что финансовое здоровье компании улучшается. Она все лучше и лучше справляется со своими срочными платежами, что делает ее более надежной и привлекательной для партнеров и инвесторов.

Факторный анализ

Вот таблица с факторным анализом доходов от продаж металлопрокатной компании:

Анализ показывает, что:

1. Объем продаж снизился на 1.92%, что негативно повлияло на выручку.

2. Цена за тонну выросла незначительно (0.43%), что не компенсировало снижение объема.

3. Выручка упала на 1.52% из–за снижения объема продаж.

4. Себестоимость продаж выросла на 11.06%, что существенно снизило прибыль.

5. Себестоимость единицы продукции увеличилась на 13.23%, что является наиболее негативным фактором.

6. В результате, прибыль снизилась на 17.58%, что значительно хуже планового показателя.

Основной причиной снижения прибыли стал рост себестоимости при одновременном снижении объема продаж.

Повышение уровня абсолютной ликвидности

Чтобы повысить абсолютную ликвидность компании, необходимо улучшить качество ее активов. Это можно сделать несколькими способами: 

• сократить объем заемных средств, 

• нарастить оборотный капитал,

• уменьшить дебиторскую задолженность, например, путем заключения договоров цессии с должниками, передавая их обязательства третьим лицам. 

Все эти меры помогут компании укрепить свою финансовую устойчивость и способность быстро погашать краткосрочные обязательства.

Одного только уровня абсолютной ликвидности недостаточно, чтобы оценить финансовое здоровье компании. О том, какие показатели стоит мониторить, читайте на vc.ru: Какие финансовые показатели нужно считать, чтобы сделать Х10. 

Оценка будущего значения

Помните: абсолютная ликвидность — только один из показателей. Чтобы полностью понять, как себя чувствует компания, нужно смотреть и на другие факторы. Но этот коэффициент дает нам хорошее представление о том, в каком направлении движется бизнес.

Разберемся, как предсказать будущее компании с помощью коэффициента ликвидности. Это не так уж и сложно, если знать, куда смотреть.

Представьте, что вы следите за здоровьем своего друга. Вы же не будете делать выводы по одному дню, верно? 

Вы посмотрите, как он себя чувствовал последние несколько месяцев. Так же и с компанией – нам нужно посмотреть на ее "здоровье" за последние 3–4 года.

Вопросы и ответы

Какую финансовую характеристику отражает коэффициент общей ликвидности?

Коэффициент общей ликвидности – это как проверка вашего  банковского счета и уже отработанных вами ожидаемых поступлений перед поездкой. Он показывает, достаточно ли у компании активов, чтобы покрыть все свои краткосрочные долги. Этот коэффициент говорит нам, сможет ли компания расплатиться по всем своим срочным счетам, если вдруг придется это сделать. Он учитывает не только наличные деньги, но и то, что можно быстро превратить в деньги – например,  долги клиентов.

Что говорит о финансовой устойчивости предприятия с точки зрения ликвидности?

Стабильное финансовое положение компании характеризуется превышением стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Что такое низколиквидные акции?

Низколиквидные акции – это акции, которые мало кто покупает и продает на бирже. Обычно это ценные бумаги новых, малоизвестных компаний.

Что характеризует ликвидные акции?

Главный признак ликвидности акции – это возможность быстро и легко продать ее по рыночной цене без существенных потерь. Ликвидная акция характеризуется высоким объемом торгов, стабильным спросом на рынке. Чем быстрее и с меньшими потерями в цене можно продать акцию, тем выше ее ликвидность. Это важно для инвесторов, так как ликвидные акции позволяют быстро реагировать на изменения рынка и эффективно управлять своим портфелем.

Какой показатель должен быть у акции?

Этот показатель в идеале больше 15%.

Резюме

Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый "термометр" компании. Он показывает, сколько своих срочных долгов фирма может погасить прямо сейчас, не продавая оборудование и не занимая деньги.

Считается он просто: берем деньги компании (в кассе и на счетах) плюс ценные бумаги, которые можно быстро продать, плюс дебиторскую задолженность и делим на все срочные долги.

Нормальным считается результат от 0.2 до 0.5. Это значит, что компания может моментально оплатить от 20% до 50% своих срочных долгов. В том случае, если есть снижение показателя, компании может не хватать "живых" денег. Если выше, возможно, деньги используются неэффективно.

Этот коэффициент важен, потому что он помогает понять, насколько компания "здорова" финансово сейчас и сможет ли она пережить неожиданные расходы в ближайшем будущем.